фонды акций

На телеграмм канале Мосбиржи
t.me/moex_stats



А в фонды денежного рынка приток замедлился


( Читать дальше )

В августе 2024 года российские фонды акций пережили крупнейший отток средств в истории. Инвесторы вывели 10,5 млрд руб., что в 3,6 раза больше, чем в предыдущем месяце. Это первый отрицательный результат для фондов акций с начала года и рекордный показатель в отрасли.

Отток средств объясняется падением индекса Мосбиржи, который потерял более 17% с мая, достигнув 2650 пунктов к концу августа. Неоправдавшиеся ожидания инвесторов и продолжение коррекции индекса способствовали массовому выходу из фондов акций. При этом потери фондов смешанного типа также возросли — с 5 млрд до 9 млрд руб.

Кроме того, повышение ключевой ставки ЦБ до 18% и рост доходности депозитов привели к переключению интереса инвесторов на более безопасные инструменты. В августе чистые привлечения в фонды денежного рынка составили 57 млрд руб., близко к максимальному значению этого года.

Фонды облигаций также испытали рост интереса, особенно к флоатерам, хотя чистые притоки составили лишь 1,4 млрд руб. Показатели свидетельствуют о том, что высокие ставки по депозитам и денежному рынку продолжают оказывать давление на рынок акций.

( Читать дальше )

Утро понедельника началось не с кофе. А с сообщения от Т-Капитал (компании, управляющей фондами Тинькофф) об «изменении в условиях обслуживания». Сообщение содержало новые тарифы УК для самых популярных БПИФов от Т-Банка.

😲Хорошо, что кофе я в этот момент не пил — а то точно бы поперхнулся и залил телефон горячим напитком. Поэтому, вместо эффектного кофейного фонтана, у меня просто задёргались оба глаза и отвисла челюсть.

Скрин сообщения из приложения Т-Инвестиции

Я активный и лояльный клиент брокера Тинькофф с января 2021 г. Веду регулярный блог в Пульсе с сентября 2021 г. Прошел вместе с Т-Инвестициями послековидный обвал американских акций, взлёт ру-рынка в 2021-м, получение статуса квала, обрушение всего и вся в момент начала CBO, санкции, заморозку американских акций, блокировку фондов с иностранными активами, заморозку гонконгских акций… Думал, что привык уже ко всем «сюрпризам». Но наш любимый «жёлтый» брокер по-прежнему не перестаёт меня удивлять😊

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

По данным Investfunds, в июле 2024г из 276 розничных фондов (открытые и биржевые ПИФы) доход пайщикам принесли менее 90 фондов. При этом убытки каждого пятого ПИФа превысили 5%, а 13 худших обесценили вложения пайщиков на 7,0–9,7%. Сопоставимые потери фиксировались и в предыдущие два месяца, в итоге значительная часть фондов растеряла все то, что было накоплено с начала года.

По оценке «Ъ», лишь у половины фондов стоимость пая выросла с начала года и только у 16 ПИФов результат был двухзначным.

• В июле худшие результаты принесли фонды акций. Основной фактор снижения котировок — ужесточение ДКП Банка России.
• Стабильный доход продолжают приносить только фонды денежного рынка
• Среди фондов облигаций худшую динамику демонстрируют фонды гособлигаций и ряд фондов валютных облигаций

До стабилизации ситуации с инфляцией и при сохранении жесткой денежно-кредитной политики Банка России рынки останутся под давлением, говорят аналитики. По мере перехода регулятора к более мягкой денежно-кредитной политике фонды облигацикй нагонят по доходности более консервативные ПИФы денежного рынка, считают эксперты.

Последний весенний месяц принес разочарование инвесторам, которые вкладывали в фонды акций. Индекс ММВБ потерял 7,3%. В результате из 157 крупных розничных фондов (открытых и биржевых ПИФов), чистые активы которых превышают 500 млн руб., убыточными были 137 фондов, свидетельствуют данные Investfunds.

Паи фондов российских акций потеряли в цене 2,7–8%. Фонды сырьевых компаний пострадали от падения цен на сырье и отказа ряда компаний от уплаты дивидендов. 

По данным Investfunds, за месяц паи каждого второго фонда облигаций потеряли в цене 1–4,8%, паи 17 фондов просели в пределах 1%. Худшую динамику уже не первый месяц демонстрируют фонды гособлигаций. 

Частично средства, выведенные из фондов облигаций, были переведены на банковские депозиты, а также в фонды денежного рынка (прирост стоимости пая в размере 1,2–1,5%).

Эксперты считают, что в июне давление на рынке акций может сохраниться. Активным инвесторам стоит иметь сбалансированный портфель.

( Читать дальше )

Рост интереса к фондам акций среди инвесторов на фоне улучшения ситуации на фондовом рынке и перспективы выплаты дивидендов способствует увеличению чистого притока в такие фонды, приближая его к объему притока в фонды денежного рынка. В апреле этого года рисковые фонды акций показали лучший результат с декабря 2021 года, привлекая 11,04 миллиарда рублей, в то время как фонды денежного рынка сохраняли первую позицию с минимальным отрывом, привлекая 11,05 миллиарда рублей.

Благоприятная динамика на фондовом рынке, выраженная в росте индекса Московской биржи, способствует увеличению интереса инвесторов к фондам акций. Ожидания приближающегося сезона дивидендов стимулируют инвестиции в акционерные фонды, где доходность за первые месяцы года превысила 20%. В этом контексте, фонды, инвестирующие в компании малой и средней капитализации, показывают привлекательные результаты.

Сохранение высокого интереса к фондам денежного рынка связано с ожиданиями сохранения высокой ключевой ставки Центробанка. Этот фактор стимулирует инвесторов оставаться в консервативных фондах. Однако, с ослаблением монетарной политики ЦБ или изменением ее риторики, инвесторы могут пересмотреть свои стратегии и увеличить вложения в более рискованные активы.

( Читать дальше )

Альтернатива самостоятельному отбору акций — покупка биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) на бумаги российских компаний. Главные плюсы инвестирования через фонды — отсутствие налогов на дивиденды, хорошая диверсификация, экономия времени.

💰Сегодня я рассмотрю 5 крупнейших (по объему активов в управлении, т.е. доверию инвесторов) БПИФ на российские акции, которые торгуются на Московской бирже. Все фонды доступны для неквалифицированных инвесторов, некоторые из них торгуются без комиссии у определенных брокеров.

В моем телеграм-канале каждый день выходят обзоры на инвестиционные инструменты, авторская аналитика и инвест-юмор.

Фонды в сегодняшней подборке расположены по уменьшению стоимости чистых активов (СЧА).

1. SBMX — «ТОП российских акций»

● УК: Первая (Сбер)
● СЧА: >22 млрд руб.
● Цена пая: ~19 руб.
● Комиссии: до 1% в год
● Доходность за год: 51,32%
● Доходность за 3 мес.: 1,74%

Это самый гигантский по объему фонд на широкий российский рынок из представленных на Мосбирже. УК Первая (которой Сбер передал права на управление фондом в 2022 года после санкций) саккумулировала больше 22 млрд рублей клиентских денег.

( Читать дальше )

В октябре 2023 года инвесторы заметно увеличили активность на рынке коллективных инвестиций. Основными бенефициарами привлечений остаются фонды денежного рынка (инвестирующие средства пайщиков, как правило, в долговые бумаги, например ОФЗ, на короткие сроки, с использованием механизма обратного выкупа, или репо). Чистый приток в такие фонды составил почти 39 млрд руб., что на 72,5% выше, чем в сентябре.

Одновременно с этим усилились оттоки из более рисковых фондов акций — с 1,4 млрд до 2,5 млрд руб. Фонды смешанных инвестиций потеряли за месяц 2,8 млрд руб. против 1,1 млрд привлечений в сентябре.

На фоне цикла ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ фонды денежного рынка уже не первый месяц рассматриваются инвесторами как «тихая гавань», куда перекладываются средства из других активов.

В фонды облигаций частные инвесторы тоже вложили больше, чем забрали,— впервые с июня.

Интерес к фондам акций могут поддержать дивиденды крупных российских компаний, в первую очередь нефтегазовых. А вот стабильный интерес к фондам рублевых облигаций появится только после разворота цикла повышения ключевой ставки или сигналов ЦБ об этом. 

( Читать дальше )